Wertpapiermarktlinie (eng. Security Market Line, SML) ist ein zentrales Ergebnis des CAPM. Sie beschreibt den Zusammenhang zwischen der erwarteten Rendite und dem Risiko einzelner Wertpapiere.

FDS Notation:

$E[R_i] = r_f + \beta(E[R_M] - r_f)$

BWL Notation:

$\mu_A = r_f + (\mu_M - r_f) * \beta_A$

Wobei:

$\beta_A = \dfrac{cov(r_A, r_M)}{\sigma^2_M} = \dfrac{\rho_{A,M}* \sigma_A*\sigma_M}{\sigma^2_M}$

$r_A, r_M$ are rates of asset and market