Kapitalmarktlinie (eng. Capital Market Line) ist die erwartete (i.S. von beanspruchte) Rendite-Risiko-Kombination von effizienten Portfolios im Gleichgewicht. Auf der Kapitalmarktlinie liegen alle Risiko-Rendite-Kombinationen, die der Investor bereit ist zu akzeptieren.

$\mu_w = r + \dfrac{\mu_M - r}{\sigma_M} * \sigma_w$